资源品与传统能源材料
5月中国半导体：进出口金额飙升，国产化与需求爆发并行
量价齐升逻辑在出口端与国产化端完美演绎，中国半导体产业正进入“黄金发展期”，高ASP芯片和自主产能是两大核心驱动。
Goldman Sachs ｜ 高盛-中国半导体：5月IC进口出口金额同比增长68.0%/110.9% Goldman Sachs-Greater China Semis： May： IC import export value +68.0% +110.9% YoY-260614.pdfAI算力与半导体产业链
中国AI成本碾压美国，本土芯片自给率预计2030年达86%
中国AI已不再是追赶者，而是以极致的性价比和创新效率成为美国最强大的竞争对手，其AI芯片的自给自足进程将为本土半导体产业链带来历史性机遇。
Morgan Stanley ｜ 摩根士丹利-亚洲夏季学校：中国AI之路 Morgan Stanley-Asia Summer School： China's AI Path-260604.pdfAI算力与半导体产业链
中国半导体出口爆增54%，这个信号比任何政策都管用
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AI需求拉动，中芯国际2Q指引超预期，国产GPU供应链核心
Morgan Stanley ｜ Morgan Stanley-SMIC（0981.HK）：2Q guidance surprises to upside； stay OW-260514.pdfAI算力与半导体产业链
AI需求旺盛推动产能趋紧，中芯国际管理层对2026年更加乐观
Nomura ｜ Nomura-SMIC（0981.HK）Management more optimistic about 2026E-260515.pdfAI算力与半导体产业链
中芯国际ASP上涨驱动强劲2Q指引，AI与利基存储器需求旺盛
Bernstein ｜ Bernstein-Semiconductor Manufacturing International Corp（688981.CH）SMIC 1Q26： ASP hikes drive strong 2Q outlook-260515.pdfAI算力与半导体产业链