金融地产与中国资产友邦保险最坏情景已定价，风险收益比吸引，予买入评级
友邦保险股价已充分计提了最坏情景的风险，当前估值极具安全边际，基本面稳固提供上行支撑，是典型的“困境反转型”价值标的。
UBS ｜ 瑞银-友邦保险（1299.HK）监管尚待明确，但最坏情景似乎已基本反映在价格中 UBS-AIA Group（1299.HK）Regulatory clarity pending， but a worst case scenario appears largely priced in-260611.pdf 金融地产与中国资产友邦保险：估值承压后复苏可期，1H26业绩是关键验证节点
友邦保险的利空因素已被市场广泛消化，当前的低估值为长期投资者提供安全边际，但股价反转需等待基本面数据的确认，1H26业绩是关键。
Goldman Sachs ｜ 高盛-友邦保险（1299.HK）在股价疲软中评估估值。增长动能将推动重新评级；买入 Goldman Sachs-AIA Group （1299.HK） Assessing valuation amid share price weakness. Growth momentum to drive re~rating； Buy-260610.pdf