医药与生命科学
爱尔眼科收购巴西眼科龙头，开启拉美扩张新篇章
爱尔眼科通过收购进入拉美最大市场巴西，是公司国际化战略的关键里程碑，有望开启第二增长曲线。
Goldman Sachs ｜ 高盛-爱尔眼科医院（300015）通过收购领先企业进入巴西市场 Goldman Sachs-Aier Eye Hospital （300015）Expanding into Brazil by acquisition of a leading player-260611.pdfAI算力与半导体产业链
爱尔眼科巴西收购：标志性的拉美战略步骤，因屈光手术量和税收压力下调目标价
爱尔眼科收购巴西资产是极具远见的战略布局，但短期因国内业务放缓和税收增加面临业绩压力，投资者需以更长远的视角来评估其价值。
J.P. Morgan ｜ 摩根大通-爱尔眼科A（300015）巴西收购标志拉美战略关键一步；因屈光手术量担忧和税收阻力下调目标价 J.P. Morgan-Aier Eye~A（300015）Brazil Acquisition Marks Pivotal Step in LatAm； PT Lowered Due to Refractive Volume Concerns and Tax Headwinds-260611.pdf资金流、指数与再平衡
爱尔眼科收购拉美最大眼科连锁，国际化战略迈出关键一步
爱尔眼科的国际化战略迈出坚实一步，打开了新的增长空间，但海外整合风险和标的的扭亏是未来最重要的观察点，短期对业绩贡献有限。
Nomura ｜ 野村-爱尔眼科（300015.SZ）收购拉丁美洲最大的眼科连锁集团 Nomura-Aier（300015.SZ） To acquire the largest ophthalmology chain in Latin America-260610.pdf医药与生命科学
爱尔眼科一次性补税5.24亿，对2026年净利润影响约14%，非运营风险
Nomura ｜ Nomura-Aier（300015）Share price down on supplemented tax payment-260520.pdf医药与生命科学
**爱尔眼科目标价上调至11元，龙头地位稳固但短期估值偏高（Morgan Stanley）**
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利好/利空
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**爱尔眼科FY25净利润不及预期，但1Q26符合预期，屈光手术成增长主引擎（Goldman Sachs）**
｜ Goldman Sachs-Aier Eye Hospital （300015）： Earnings review： FY25 NP misses 1Q26 results in line， refractive becomes major driver； Buy-260424.pdfAI算力与半导体产业链
**业绩显现潜在拐点，野村上调爱尔眼科评级至买入（Nomura）**
｜ Nomura-Aier（300015）Potential inflection point-260424.pdf医药与生命科学