资源品与传统能源材料
香港地产市场数据强劲但情绪不明朗，看好长实、香港置地、太古地产
香港地产基本面数据强劲，估值折价显著，市场情绪与数据背离提供了逆向布局机会，首选推盘能力强且股东回报高的开发商。
Morgan Stanley ｜ 摩根士丹利-香港地产：与戴德梁行交流；数据强劲但情绪不确定 Morgan Stanley-Hong Kong Property：Expect Call with C&W； Robust Data but Uncertain Sentiment-260611.pdf宏观政策与利率汇率
香港房地产：一波不利因素刚过，新一波再度来袭
虽然外部宏观环境对香港地产板块构成持续挑战，但基本面强劲的开发商在估值折让和预期差中提供了良好的逢低布局机会。
J.P. Morgan ｜ 摩根大通-香港房地产：一波利空刚过，另一波接踵而至 J.P. Morgan-Hong Kong Property：After one overhang， here comes another one-260608.pdfAI算力与半导体产业链
成本稳定、锂矿可期，紫金矿业坚守增长优先战略
味之素是AI产业链中的“隐藏冠军”，ABF和CDMO业务将推动盈利持续超预期。
UBS ｜ UBS-Zijin Mining Group ~ A（601899）2026 AIC： updates on 2026 cost guidance， lithium and future growth path-260528.pdf | 瑞银-紫金矿业（601899）2026年AIC：更新2026年成本指引、锂业务及未来增长路径（UBS）宏观政策与利率汇率