2026-06-10

资源品与传统能源材料

主权供应崛起对抗主权需求？新兴市场矿业投资新格局

在主权供给崛起的背景下，投资者应重点关注

Morgan Stanley ｜ 摩根士丹利-数据挖掘：主权供应对抗主权需求？Morgan Stanley-DataDig： Sovereign Supply to Counter Sovereign Demand？-260608.pdf

2026-04-01

AI算力与半导体产业链

**中东冲突引发比2022年更广泛的成本冲击，东盟消费行业利润率面临风险（UBS）**

建议关注美国以外能源独立相关资产、英国2年期国债收益率影响板块、净石油与粮食出口国巴西、防御性板块及黄金，同时注意欧洲央行政策与金价波动风险。

｜ UBS-ASEAN Consumer Sector：Margins at risk of a 2022 replay？-260331.pdf