2026-06-02

金融地产与中国资产

5月销售分化加剧，国企地产商独秀，民企深陷泥潭

地产销售K型分化加剧，国企地产商为唯一亮点，选股重于选行业。

Morgan Stanley ｜ 摩根士丹利-中国房地产：5月销售表现改善但分化 Morgan Stanley-China Property：Improved Yet Mixed Sales Performance in May-260531.pdf

2026-05-01

AI算力与半导体产业链

1Q26核心利润超预期，AIDC发电业务重塑估值叙事

业绩超预期且涨价趋势明确，盈利预测上调，当前估值尚未完全反映涨价带来的利润弹性。

Goldman Sachs ｜ Goldman Sachs-Rianlon （300596） Earnings Review： 1Q26 delivered historical~high core profit； more positive pricing impact to come； Buy-260429