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中国锂行业顾问电话会：4Q26市场将趋紧，碳酸锂价格或冲高至25万元/吨

锂市场的供需拐点正在临近，4季度可能迎来供给偏紧和价格反弹，当前过低的锂价预期存在向上修正的空间。

全球电动车渗透率分化，中国和欧盟结构性增长，美国市场掉队

全球电动车渗透率的天花板不在技术与需求，而在区域政策与市场结构，美中之间的巨大渗透率差距本身就是最明确的投资信号。

储能电池（ESS）需求预测上调，数据中心成为新增长极

全球电池需求的增长引擎正从“电动化”转向“电力和算力”，储能（ESS）和数据中心将取代电动汽车成为未来10年电池需求的最大增量来源。

电池需求预测大幅上调，上调CATL目标价至770港元

宁德时代的成长逻辑已从“以车带储”转变为“储车并举”，储能和数据中心的爆发提供了远超电动车单一赛道的成长空间，其估值得到了新的增长锚点支撑。

韩国电池制造商受益于美国ESS政策红利，EV底部或已确认

全球储能系统将迎“超级周期”，哪些市场是赢家？

储能是解决未来电网“刚需”瓶颈的核心技术，其投资机会将超过市场当前预期，开始对电力公用事业板块进行重估。

GS Yuasa：日本政府宣布促进储能市场扩张计划，利好公司成长

日本政府对储能市场的扶持政策，为GS Yuasa开辟了新的增长路径，公司将是本土储能市场扩张的核心受益者。

AI对电力的需求，最确定的受益者可能不是电力公司？

**全球ESS电池前4月狂增109%，碳酸锂价格上涨容忍度超预期 (J.P. Morgan)**

全球储能市场正经历爆发式增长，对上游原材料价格表现出了超预期的容忍度，AI数据中心的储能需求将成为下一个关键的边际增量，坚定看好整个储能价值链。

全球大储数据：中国需求“点亮”市场，实现三位数增长

中国储能强势启动，全球ESS迎来三位数增长

中国储能出货Q1同比+117%，二线企业增速远超龙头，行业格局正在重塑，关注高弹性标的。

CIBF归来：全球电池供应链面临储能系统定价压力，新产能涌入是核心风险

全球电池供应链的下一个风险点在储能系统，新产能涌入可能导致价格战，需警惕相关公司。

福特合作模式可复制，宁德时代有望成为美国电池市场“影子王者”

全球EV与电池4月更新：中国PHEV强势，欧美疲软，储能加速

隆基绿能储能业务潜力巨大，目标价上调至26元，重申买入

**DeepSeek V4预览版发布实为行业顺风，智谱与MiniMax迎来密集催化期（J.P. Morgan）**

短期收入扰动无碍长期价值，AI服务器互联芯片龙头的毛利率跃升与新品周期正开启双击行情。

**保利发展FY25业绩符合预披露，但去杠杆慢于同行，资产负债表稳健性获认可（Goldman Sachs）**

公司财务安全垫增厚，但结构性挑战使其短期弹性受限，维持中性看法。

**贵州茅台目标价下调至1678元，短期增长承压但品牌与渠道护城河依旧深厚（Morgan Stanley）**

短期增长预期放缓导致目标价下调，但公司的核心竞争优势未变，估值已进入更具吸引力的区间。

**无锡先导智能：储能系统（ESS）驱动2026财年订单强劲增长（Nomura）**

**美国储能市场放量在即，ESS业务有望于2026下半年扭亏为盈（Nomura）**

**春节消费需求超预期，但PET成本与饮料竞争成股价关键摇摆因素（Goldman Sachs）**