IMA RESEARCH FLOW

LNG 时间线

更新标记：2026-06-15 ｜ 按主题与实体时间线组织机构观点
资源品与传统能源材料

日本造船业：今治、川崎、名村重启LNG船建造，锁定长期稳定需求

日本LNG船建造重启，为造船板块注入了新的结构性增长逻辑，盈利能力改善值得期待。

Goldman Sachs ｜ 高盛-日本造船业：日经报道今治、川崎、名村将重启LNG船建造；有望把握中长期稳定需求 Goldman Sachs-Japan Shipbuilding： Nikkei reports Imabari KHI Namura to resume LNG carrier construction； potential to capture stable medium to LT demand-260615.pdf
资源品与传统能源材料

中东供应中断重创中国工业，4月经济数据已显疲态

中东供应链“硬中断”正通过能源和化工产业链，向中国实体经济传导并造成超预期的下行冲击，市场对二季度GDP的预测可能面临下修风险。

Nomura ｜ 野村-亚洲洞察：中国：原材料供应中断的新兴影响 Nomura-Asia Insights：China： The emerging impact of raw materials supply disruptions-260605.pdf
资源品与传统能源材料

高盛确信清单六月更新：三年的坚守与展望

Goldman Sachs ｜ 高盛-美国确信清单 ~ 导演剪辑版 2026年6月更新 ~ 三年回顾 Goldman Sachs-US CONVICTION LIST ~ DIRECTORS’ CUT June 2026 Update ~ Three Years On-260601.pdf
资源品与传统能源材料

**中国天然气去库加速，冬季LNG进口压力推高全球气价（Goldman Sachs）**

｜ Goldman Sachs-Natural Gas Comment： China’s Destocking Through April Suggests Higher LNG Imports Ahead of The Winter-260521.pdf
资源品与传统能源材料

4月日本贸易转顺差，原油进口单价飙升但量暴跌，地缘风险显著

Goldman Sachs ｜ Goldman Sachs-Japan： April Trade： Crude Oil Import Unit Price Surges while Import Volume Plunges. Stable LNG Import Price-260521.pdf
AI算力与半导体产业链

**AI需求未见顶但内存短缺挤压利润，半导体板块内需优选设备与龙头（Bernstein）**

公用事业、交运与建筑建材

**中国燃气公用事业：LNG供应中断引发气荒，下调中国燃气评级至“表现不佳”（Bernstein）**

资源品与传统能源材料

**欧洲天然气库存拉响警报，地缘风险或推动气价再度飙升（UBS）**

｜ UBS-Global Gas：Limited storage pull for now， risks remain-260312.pdf
AI算力与半导体产业链

**春节消费需求超预期，但PET成本与饮料竞争成股价关键摇摆因素（Goldman Sachs）**

｜ Goldman Sachs-CHINA CONSUMER STAPLES Feb Check~in： Broad~based acceleration in Jan~Feb with LNY demand ahead of expectation； Cost fluctuation the key swing factor-260311.pdf
宏观政策与利率汇率

**AI如何重塑美国金融业？UBS：生产力提升与收入增长可期，但短期难扩利润率（UBS）**

｜ UBS-US Financial Services：Future of financials： How AI can shift the landscape-260306.pdf