AI算力与半导体产业链
代理商务时代来临：eBay和ETSY拥有被低估的王牌
eBay和ETSY凭借其无可替代的独特库存，有望在AI代理引发的电商下一轮范式转移中成为意外的赢家。
Morgan Stanley ｜ 摩根士丹利-代理时代下的eBay和ETSY：被低估的优势？ Morgan Stanley-EBAY and ETSY in the Agentic Era： Underappreciated Advantages？-260611.pdf消费互联网与平台经济
电商平台活跃买家企稳，AI推动商品发现，eBay和Etsy有望复苏
eBay和Etsy的用户规模正在筑底，AI赋能使得商品发现变得更智能，为这两个“弃儿”注入了新的活力。
Bernstein ｜ Bernstein-US Emerging Internet EBAY and ETSY： Takeaways from Bernstein's SDC-260527.pdfAI算力与半导体产业链
eBay：与CFO会面后的关键要点
eBay的战略聚焦和AI应用正在提升其竞争力，但增长故事仍需时间验证。
Bernstein ｜ Bernstein-eBay Inc（EBAY.US）EBAY： Takeaways from meeting with the CFO-260515.pdfAI算力与半导体产业链
1Q26核心利润超预期，AIDC发电业务重塑估值叙事
业绩超预期且涨价趋势明确，盈利预测上调，当前估值尚未完全反映涨价带来的利润弹性。
Goldman Sachs ｜ Goldman Sachs-Rianlon （300596） Earnings Review： 1Q26 delivered historical~high core profit； more positive pricing impact to come； Buy-260429